Finance islamique. Alors que l’économie mondiale est en déroute, d’aucuns¹ n’hésitent pas à conseiller de se tourner vers la finance islamique pour la guérir (voir notre article : Crise financière et récession : “C’est plutôt le Coran qu’il faut relire”). L’association Aidimm (association d’innovation pour le développement économique et immobilier) organise, le 25 octobre 2008 à Paris, sa deuxième session d’initiation à la finance islamique. La journée sera animée par des professionnels des métiers de l’immobilier et de la finance. Des séances de questions-réponses, ainsi que de tests interactifs, permettront aux participants d’approfondir leurs connaissances de la finance islamique, et le cas échéant de comprendre la crise financière qui secouent les Bourses mondiales. Vous trouverez ci-après le programme et les modalités d’inscriptions.

Code de réduction pour les Al-Kanznautes. L’AIDIMM fait une remise de 10 % pour les Al-Kanznautes. Ce qui ramène le prix à 45 euros pour les actifs et 30 euros pour les étudiants et les sans-emploi. Pour en profiter il vous suffit de vous inscrire en appelant le 06 25 44 05 70 et de donner le code de réduction suivant : AK1429. Attention : cette offre n’est valable que pour une inscription par téléphone.

PROGRAMME

La journée d’initiation à la finance islamique aura lieu le samedi 25 octobre 2008, à Paris de 9 h a 18 h.

La finance dans le droit musulman

par le Pr Mohamed Bachir OULD SASS, chercheur en Finance Islamique et membre de ACERFI, premier Sharia Board en finance islamique francophone.
- Les fondements et principes de la finance islamique, Fiqh al mou’amalat, etc.
- Focus sur les différents interdits gharar, thésaurisation, riba, etc.
- Les différents contrats islamiques…

Investissement, épargne et marches financiers « sharia compliant »

Oumar SEYE, contrôleur financier
- Qu’est-ce que l’investissement et l’épargne « sharia compliant » ?
- L’investissement dans les sociétés cotées : Bourse, quel marché ? Et quelles valeurs ?
- L’investissement dans les sociétés non-cotées…
- La banque islamique…

Lles financements immobiliers et automobiles

Hakim LATRACHE, auteur d’une thèse sur la « Recherche de formules innovantes d’accession à la propriété »
- Quelles alternatives au leasing automobile LoA Vs Ijara ?
- L’accession à la propriété : Le contrat islamique Mousharaka Vs SCI, SCIAPP,
- La location-accession…

Et toute l’actualité de la finance islamique en France

MODALITES D’INSCRIPTION

Tarif : 50€
Tarif spécial étudiant ou chercheur d’emploi : 35 € (déjeuner et support de cours compris)
Pré-inscription par mail obligatoire : formation@aidimm.com
Pour confirmer votre inscription, vous devez impérativement compléter le bulletin ci-dessous et l’envoyer par courrier le plus rapidement possible accompagné du paiement à l’adresse mentionnée plus bas. Le séminaire aura lieu à Paris. L’adresse exacte de la salle vous sera envoyée dès confirmation de votre inscription.

Téléchargez le bulletin d’inscription : Bulletin d’inscription à la journée de formation à la finance islamique (PDF)

Si vous y allez, racontez-nous ;)
Visitez le site de l’Aidimm : Association d’innovation pour le développement économique et immobilier

Crédit photo

1. Dans l’édition du lundi 29 septembre, Antoine Lantham, journaliste aux Echos, débute son article intitulé « La finance islamique a son diplôme en France » de la sorte : « Planche de salut dans la tempête mondiale qui agite la finance classique ? Première en France à se lancer sur ce créneau en formation supérieure, l’Ecole de management de Strasbourg, dirigée par Michel Kalika, vient de créer un diplôme d’université de finance islamique de niveau bac + 5. » Source : Les Echos

Finance islamique. Alors que la Société générale a pris les devants en proposant aux particuliers des placements financiers en accord avec les exigences de la finance islamique (voir notre billet Finance islamique en France : lancement des premiers placements), Paris est décidé à rattraper son retard par rapport à Londres. Après Jean Arthuis, président de la commission des finances du Sénat, c’est au tour de Christine Lagarde elle-même de dire sa volonté de favoriser les prêts islamiques en France.

Je t’aime, moi non plus

Dans la vie, il est des mariages d’amour et des mariages de raison. Il faut croire que les noces à venir entre la finance islamique et la France relèvent du second cas. Alors que la City (Londres) s’est imposée en matière de finance islamique au point d’en devenir la référence européenne, la France se réveille tout juste. Il faut dire qu’elle n’a pas vraiment le choix : soit elle se décide à adapter son économie aux réalités internationales et nationales, soit elle laisse le champ libre à d’autres.

C’est précisément ce pragmatisme qui a amené en mai dernier le Sénat a organisé une table ronde autour de la finance islamique : il s’agissait pour la commission des finances d’ »apprécier l’opportunité et les modalités pour la France de s’insérer sur ce marché en plein essor » (communiqué de presse de Jean Arthuis, président de la commission des finances du Sénat). Et de discuter des bienfaits à venir de la charia, si décriée par ailleurs, sur l’économie française.

Avec ou sans la France

Si beaucoup d’établissements financiers rechignent encore un peu à croquer dans l’énorme gâteau que représente la finance islamique, ce n’est certes pas par désintérêt. Tous craignent un retour de bâton. L’islam politico-médiatique, celui qui fait notamment les choux gras de nombre d’organes de presse, n’incite guère à la sympathie. On peut comprendre dès lors qu’une banque rechigne quelque peu à être associée à ce qui révulse régulièrement la ménagère de moins de 50 ans.

Cela dit, la chose est inéluctable : face à la vitalité insolente de la finance islamique, tous les verrous freinant le développement de ce nouveau marché sautent un à un. D’aucuns ne s’y sont pas trompés. D’où cette annonce aujourd’hui du président de l’association Paris Europlace, Gérard Mestrallet, selon qui des mesures fiscales sont en cours. Il faut en effet préciser que, au-delà de la frilosité relative à tout ce qui a trait – à tort ou à raison – à l’islam, c’est la législation française qui rend difficile le développement dans l’Hexagone de la finance islamique. Mais plus pour longtemps. Sauf à vouloir rester sur le carreau et laisser d’autres profiter de l’aubaine.

Finance islamique. En mars dernier, la BFCOI, filiale de la Société générale, lançait les premiers placements conformes aux exigences de la finance islamique. Presque trois mois après, un premier bilan a été réalisé lors d’une conférence de presse qui s’est tenue lundi 16 juin à Saint-Denis de la Réunion. Al-Kanz a pu lire le dossier de presse diffusé à cette occasion. Extrait.

On notera la dernière phrase : la Société générale relève publiquement et officiellement l’intérêt suscité par cette initiative en France métropolitaine. Tout est dit.

La BFC confirme officiellement le succès de ce premier Appel Public à l’Epargne en finance islamique lancé en France avec 15,7 millions d’euros collectés en quelques semaines sur le produit « Shariah Liquidité ».

La quotité transactionnelle fixée à 10 000 euros a essentiellement séduit des entreprises, des associations et des particuliers qui ont pu participer à cette opération sur comptes titres et également sur le « premier contrat d’assurance vie 100 % Shariah compatible ».

Dans le même temps, nous avons dû renoncer aux demandes d’investissement sur le « Baraka Titre » : la durée du support fixée à 8 ans s’est révélée trop longue aux yeux des investisseurs dans un marché financier jugé incertain.

Il est à noter en terme de perspectives que le support de trésorerie « Shariah compatible » en euros a également reçu des marques d’intérêt à l’île Maurice, à Madagascar, et en France métropolitaine.

Saint Denis le 16 juin 2008

Même si l’île de la Réunion compte quelques musulmans aisés (dans l’édition de ce jour le Quotidien de la Réunion avance les chiffres d’un bas de laine global d’au moins 100 millions d’euros pour une population musulmane sur l’île de 55 000 âmes), 10 000 euros constitue une coquette somme que tout le monde ne peut réunir aisément. Consciente de cette réalité, la BFCOI travaille à un abaissement de ce seuil pour que d’ici la fin de l’année le fonds soit accessible aux particuliers.

Rappelons que tout cela a été élaboré en étroite collaboration avec la cellule de fiqh de l’île de la Réunion qui veille scrupuleusement à la licéité des produits proposés (CFCI).

Finance islamique. Vous avez été nombreux à vous interroger sur les produits financiers proposés par la Société générale, via sa filiale, la BFCOI, aux musulmans de l’île de la Réunion (voir Finance islamique en France : lancement des premiers placements). Marouane Mohamed, ingénieur en mathématiques financières à Londres, revient pour Al-Kanz sur ces deux produits, le SGAM AI Liquidités et le SGAM AI Baraka, en quoi consistent ces produits.

SGAM AI Liquidités

Le premier, SGAM AI Liquidités, a un objectif de rentabilité proche d’un taux d’intérêt. Il utilise néanmoins un mécanisme totalement différent pour engranger des bénéfices : en investissant dans des matières premières, dans un contexte qui évolue structurellement à la hausse, le produit permet de générer des rendements assez régulier en échange d’une prise de risque minime. L’existence de ce petit risque et l’incertitude portant sur le rendement garantissent la licéité du produit, complétée par des clauses prévoyant un temps minimum de portage pour éviter la spéculation.

En clair : le produit SGAM AI Liquidités a pour objectif de générer un rendement régulier et de proposer ainsi un placement très peu risqué. Ainsi, au lieu de laisser l’argent sur un compte et de toucher des intérêts, on investit l’argent dans des matières premières. Comme le prix des matières augmente (en moyenne) régulièrement entre le moment où on les achète et le moment où on les vend, cette opération génère des bénéfices qui sont reversés aux clients. Pour éviter de trop spéculer sur la hausse ou sur la baisse des matières premières, une condition supplémentaire est fixée : quand on achète des matières premières, il faut attendre de recevoir leur titre de propriété avant de pouvoir les revendre.

SGAM AI Baraka

Le second, SGAM AI Baraka, investit dans des actions cotées en bourse présélectionnées dans l’indice Dow Jones islamique, qui ne regroupe aucune entreprise dont l’activité est illicite en islam ou dont l’endettement dépasse un certain seuil. Une série de mesures sont prévues pour rendre compte du bon comportement de l’investisseur musulman : purification des rendements illicites reversés à des charités, lettres de désapprobation envoyées aux entreprises touchant des revenus de sources illicites, etc.

Pour sélectionner les actions dans lesquelles on peut investir, un conseil de juristes musulmans (le « Shariah board ») est charge d’établir une sélection des entreprises acceptables. Sont exclues celles dont l’activité est illicite : banques, armement, alcool, etc., ainsi que celles dont l’endettement est trop grand. Cette sélection porte le nom d’ »indice ». Dans le cas présent, il s’agit du Dow Jones Islamic Index. Une fois cette présélection faite, le gérant du fond, la banque en l’occurrence, investit dans les 25 actions qui lui semblent les meilleures. Parmi celles-ci, il se peut que certaines tirent une faible partie de leurs revenus de sources illicites (quelques %). Dans ce cas, un montant proportionnel des bénéfices dégagés est reversé à des associations de charité et une lettre de désapprobation est envoyée à l’entreprise au nom des investisseurs musulmans. Les rendements ainsi générés sont ainsi purifiés de revenus illicites.

Marouane Mohamed
http://marwan-finance.blogspot.com/

Quelques précisions au sujet de la purification provenant des activités illicites

La purification des activités illicites est imposée (elle est requise quasi unanimement par les ulémas comme une condition nécessaire) pour les investissements à long terme. En revanche, dans le cas où les actions sont revendues assez rapidement, il y a quelques divergences : certains savants considèrent qu’elle est quand même imposée, tandis que d’autres pensent qu’elle est seulement recommandée.

Le mufti Taqui Usmani revient sur ce point dans l’un de ses ouvrages en ces termes :

Les savants ont des avis divergents sur la question de savoir si la «purification» est nécessaire, lorsque les bénéfices sont réalisés grâce à des gains en capital (c’est-à-dire en achetant des actions à un prix plus bas pour les vendre à un prix plus élevé). Certains chercheurs sont d’avis que, même dans le cas des plus-values, le processus de purification est nécessaire, parce que le prix du marché de l’action peut incorporer une partie des intérêts compris dans les actifs de la société. L’autre point de vue est qu’aucune de purification n’est nécessaire si l’action est vendue, même si elle se traduit par un gain en capital. La raison soutenant cette idée est qu’aucune part du prix de l’action ne peut être relié directement aux intérêt reçu par la société.
Il semble clair que si toutes les exigences qualifiant les actions halal sont observées, l’essentiel des actifs de la société sont halal et seule une très faible proportion de ses actifs peuvent provenir des revenus de l’intérêt. Cette faible proportion est non seulement inconnue, mais aussi négligeable par rapport à la majeure partie des actifs de la société. Par conséquent, le prix de l’action peut être considéré comme le prix de des actifs exclusivement halal de l’entreprise.

Bien que ce second point de vue ne soit pas sans fondements, le premier point de vue est plus précautionneux et s’éloigne de ce qui est considéré comme douteux. Il est en outre plus équitable dans le cas des fonds investis en actions, car si la purification n’est pas effectuée sur l’appréciation des actions (c’est-à-dire la différence entre prix de revente et prix d’achat), on se retrouve avec une règle qui traite de manière injuste les investisseurs en fonction qu’ils investissent avant ou après un paiement de dividende.

Explication : si seuls les dividendes sont « taxés » par la purification, alors il est plus avantageux de ne pas les recevoir et de les réinvestir dans les actions, puis d’attendre que le prix des actions augmente. On est ainsi capable de transformer des gains taxables (dividendes) en gains non taxables (augmentation de la valeur du capital), par une simple astuce financière et juridique, ce qui ne serait pas très équitable vis-à-vis des investisseurs qui touchent les dividendes et payent leur taxe de purification.

Au contraire, si la purification est à la fois sur les dividendes et sur les gains en capital, tous les porteurs seront traités de la même façon en ce qui concerne la déduction des montants de purification. Par conséquent, cet avis est non seulement exempt de doutes, mais il est aussi plus juste pour tous les porteurs. Cette purification peut être effectuée sur la base d’un pourcentage moyen des intérêts perçus par les sociétés incluses dans le portefeuille.

Finance islamique. Les placements financiers destinés aux musulmans se multiplient en Europe. Les banques veulent se disputer ce marché à fort potentiel. Mais toutes se soucient peu des principes à respecter et de l’éthique même qui fonde les produits financiers régie par la finance islamique. Nous relayons ci-après un communiqué du CEREI (Cercle d’études et de recherches en économie islamique) qui met en garde contre un nouveau fonds de placement lancé, en Belgique, par Fortis Banque.

IMPORTANT : Fortis Fix 2008 – Islamic Index

Fortis Banque a récemment lancé un nouveau fonds de placement intitulé « Fortis B Fix 2008 Islamic Index 1 » destiné particulièrement à la communauté musulmane de Belgique.

Cependant, nous attirons votre attention sur le fait que le produit proposé ne répond pas aux préceptes islamiques en matière d’investissement.

En effet, la structure du fonds indique clairement au moins deux éléments qui ne sont pas conformes aux règles islamiques :

1) Il s’agit d’un investissement avec un capital garanti: cette garantie de capital est réalisée en plaçant une partie des fonds dans des dépôts à terme générant des intérêts.

2) La performance du produit est basée sur la performance de l’index Dow Jones Islamic Market (DJIM) : seul le gain éventuel est lié à la performance du DJIM. Autrement dit, le DJIM sert uniquement de référence et les fonds ne seront pas nécessairement investis dans les actions du DJIM.

Le fonds n’est donc pas conforme aux principes de la finance islamique.

Néanmoins, Fortis Investment Management nous a confirmé leur volonté de proposer rapidement un produit répondant aux règles de la finance islamique. Et c’est dans cet état esprit que des membres du CEREI vont accompagner Fortis dans l’élaboration de ce produit.

Pour de plus amples informations, n’hésitez pas à nous contacter : info@cerei.net

Source : http://www.cerei.net/

Finance islamique. Le 29 mars dernier, nous vous annoncions en exclusivité le lancement des premiers placements conformes aux exigences de la finance islamique, dits « shariah compliant ». Nous vous proposons aujourd’hui une interview exclusive de Vincent Lauwick, qui a participé, en collaboration avec la cellule de fiqh de l’île de la Réunion (CFCI), à l’élaboration de ces produits financiers islamiques, uniques en France.

Al-Kanz : Pourriez-vous vous présenter en quelques mots, ainsi que l’équipe ?

Vincent Lauwick : Membre de l’équipe commerciale londonienne de SGAM AI, je travaille en relation avec nos équipes de structuration basées à Paris. Nous développons et commercialisons depuis 2004 une gamme de plus en plus large de produits financiers Shariah adaptés à la demande de nos clients internationaux. Cette gamme peut être divisée en trois catégories :
- les produits structurés Shariah à capital protégé (exemple : Baraka Titre 8 ans).
- les produits indiciels avec notamment une série de fonds indiciels passifs Shariah sur le point d’être lancés qui cherchent à reproduire la performance d’indices Shariah « Standard & Poors » sur les zones Europe, Japon, ou BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine).
- les produits de type monétaire dont le Shariah liquidité constitue une innovation pour les capitaux libellés en euros

Al-Kanz : Quelle a été la genèse de ce projet ?

Vincent Lauwick : Nos travaux ont consisté à déterminer précisément les contours de cette problématique aux côtés de docteurs en Shariah français et internationaux et de trouver un consensus global préalablement à la création des supports.

Cette longue démarche d’échanges constructifs a également été conduite aux côtés d’experts comptables, de chefs d’entreprises et de particuliers pour répondre scrupuleusement à cette problématique pour la clientèle entreprises, les associations, mais aussi les particuliers de la communauté musulmane basée à la Réunion. Divers constats concrets ont permis d’établir de façon tangible la liste des principes éthiques et des besoins exprimés, soit :

- Le souhait pour les particuliers musulmans de disposer d’un placement dynamique en actions dans le cadre d’un investissement de moyen long terme avec le respect d’une double exigence : une gestion du risque qui puisse conduire à protéger le capital à terme, et un choix rigoureux d’actions dont l’activité respecte les principes de la Shariah. Pour répondre à ce besoin, nos équipes ont innové une première fois avec la création du support Baraka Titre 8 ans.

- La recherche d’un placement de court terme disponible pour les entreprises, particuliers et associations pour rémunérer leurs excédents de liquidités sans faire appel aux transactions qui impliquent l’intérêt : le Shariah Liquidité basé sur un achat-revente de matières premières non spéculatives (murabaha) est un support de trésorerie sans équivalent sur le marché accessible par le plus grand nombre (dès 10.000 €).

- Disposer d’une solution pour bénéficier des cadres fiscaux français liés à la transmission du patrimoine : la première assurance vie « 100 % halal » doit son label à l’intégration exclusive des deux supports précités

Al-Kanz : Selon vous, pourquoi a-t-on attendu si longtemps avant d’avoir de tels produits en France ?

Vincent Lauwick : Principalement parce que la demande pour ce type de produit est récente.

Al-Kanz : S’agissant spécifiquement de SGAM AI Shariah Liquidités et SGAM AI Baraka titre, quelle est leur particularité ? Et pourquoi selon vous peut-on penser que c’est là le début, sinon d’une nouvelle ère, tout au moins d’un changement significatif en France ?

Vincent Lauwick : Pour Shariah Liquidité, il s’agit du premier support de trésorerie Shariah en Euros proposé à la Réunion. On peut souscrire le support sur un compte titres en qualité de personne physique ou morale, ou sur une assurance vie.

Pour les particuliers, Baraka Titre est le premier support de placement en actions « shariah compatible » à capital protégé au terme de 8 ans respectueux de l’Ethique de la Shariah. De plus, Baraka Titre a été spécialement conçu pour respecter le calendrier fiscal de l’assurance-vie.

Al-Kanz : Ces deux produits sont aujourd’hui strictement conformes aux exigences de la finance islamique. Pourriez-vous revenir sur la façon dont ils ont été validés ?

Vincent Lauwick : Nous avons créé ces produits avec trois objectifs très complémentaires : la recherche de la performance et la conformité à la règlementation, comme nous le faisons pour l’ensemble de nos produits financiers, auxquelles s’est ajouté un troisième volet, le respect des exigences de la finance islamique. Pour ce faire, SGAM AI a capitalisé sur le travail de plusieurs années avec des comités constitués d’experts religieux de réputation internationale et notamment au Moyen-Orient, tels que Ratings Intelligence Partners. Ce comité a été créé en 2000 (et implanté au Royaume-Uni et au Koweït) et rassemble des docteurs de la finance islamique parmi les plus reconnus comme les Dr El-Gari, Hammad, Abu Ghuddah et Ali Qattan. Ce comité nous a permis de nous assurer de l’aspect Shariah de la totalité des caractéristiques des deux produits.

Il nous fallait également nous assurer de la conformité de ces produits par rapport aux critères locaux du droit musulman. Et c’est ici que je tiens à souligner la participation active du CFCI, une des commissions du CIR. Depuis un an ont eu lieu de nombreuses réunions de travail avec eux, la BFC OI et nous-mêmes afin de parfaire la mise en place d’une offre sur-mesure.

Al-Kanz : Est-ce que les musulmans qui habitent en dehors de la Réunion peuvent bénéficier de cela ? Si oui, comment ? Si non, que faudrait-il pour que les musulmans de métropole puissent en bénéficier ?

Vincent Lauwick : Ces deux produits entrent dans le cadre d’un appel public à l’épargne avec un visa de l’AMF.

Al-Kanz : Comme vous le savez, ce qu’attendent avec impatience les musulmans de France, ce sont spécifiquement des produits leur permettant d’acquérir un appartement ou une maison, ou encore une voiture, sans recourir au prêt usuraire. Avez-vous aujourd’hui des projets en cours allant en ce sens, ou à défaut d’autres montages financiers « shariah compliant » ?

Vincent Lauwick : Je ne peux pas répondre à ce point car il ne s’agit pas ici de mon domaine de compétence.

Crédit images : BFCOI

Finance islamique. Selon le blog Zarabes, un second établissement financier propose de placer son argent dans le respect des principes de la finance islamique. Cortal Consors, filiale de la BNP Paribas, a en effet lancé un nouveau produit qui serait shariah compliant : le Shariah Phoenix 7 %.

Pour en savoir plus, rendez-vous sur le blog Zarabes : Cortal Consors Réunion, filiale de BNP Paribas, propose un produit financier Shariah compatible

Le Sénat a mis en ligne sur son site le verbatim de la table ronde organisée le 14 mai 2008. En voici un extrait.

M. Zoubeir Ben Terdeyet, directeur de Isla-Invest, est revenu sur les propos de M. Jean-François Pons relatifs à l’absence de demande de produits islamiques de banque de détail en France. Il a souligné qu’au sein de la nouvelle génération de Musulmans français, de nombreuses personnes se posaient des questions sur leurs racines et se « réappropriaient les textes » islamiques. Dès lors, ceux qui souhaitent faire fructifier leur argent se heurtent au problème de l’interdiction de l’intérêt qui peut les priver de l’accès à des produits tels que le livret A ou le plan d’épargne logement. De même, si la fatwa de 1999 autorisant, sous conditions, le prêt immobilier pour l’acquisition d’un logement, a pu inciter certains Musulmans à utiliser un tel outil, d’autres ne le font pas, soit parce qu’ils n’entrent pas dans les critères édictés, soit parce qu’ils ne partagent pas l’analyse développée dans cette fatwa.

De plus, M. Zoubeir Ben Terdeyet a déclaré que les créateurs musulmans d’entreprises pouvaient rencontrer des difficultés de financement pour leurs projets du fait de l’absence de produits bancaires respectant les préceptes de l’Islam.

Etablissant un parallèle avec la viande hallal, pour laquelle la demande a été stimulée par le développement de l’offre, il s’est déclaré confiant quant au succès de produits financiers islamiques qui pourraient être lancés en France, de nombreux Musulmans étant susceptibles d’opter en leur faveur s’ils pouvaient le faire. Il a donc invité les banques à ne pas limiter leur réflexion au développement de grands projets de banque islamique dans certaines régions du monde, mais à s’intéresser également à la clientèle des Musulmans de France, y voyant, de surcroît, un facteur d’intégration.

Pour lire l’intégralité, cliquez sur le lien suivant : Finance internationale – Finance islamique – Table ronde consacrée à l’intégration de la finance islamique dans le système financier global

Finance islamique. Le Sénat organisait hier, 14 mai 2008, une table ronde consacrée à la finance islamique. Jean Arthuis, président de la commission des finances du Sénat, la présidait. Deux vidéos viennent d’être mises en ligne sur le site du Sénat.

Jerôme de Fresnes et Vincent Lauwick, responsables à la Société générale, interviennent à la fin de la première vidéo. Ils abordent le développement des produits financiers islamiques, lancés à la Réunion, auxquels ils ont participé.

Zoubair Ben Terdeyet intervient juste avant. Loin des discussions d’experts et des chiffres, Z. Ben Terdeyet évoque la réalité des musulmans de France, en faisant quelques parallèles sans rapport direct avec la finance islamique, mais indispensables pour une bonne appréhension du contexte particulier dans lequel doit s’élaborer les produits à venir. Il insiste fortement sur une finance islamique en direction des particuliers.

Première table ronde : L’intégration de la finance islamique dans le système financier global – Quels enjeux pour la France ? (Durée de la video : 1 h 55)

Seconde table ronde : Le développement de la finance islamique en France –
Quelles adaptations du cadre législatif et/ou réglementaire ? (Durée de la video : 1 h 25)

Cliquez sur le lien suivant pour voir les vidéos : Sénat – La finance islamique

Première partie

Seconde partie

Via : Zarabes